윌리엄 오닐 CANSLIM 마스터하기: 주식 투자 초보자 가이드

1 ‘최고의 주식 최적의 타이밍’을 반드시 읽어야 할 투자자 유형 5가지

이 책은 앞서 말씀드렸듯이 초보부터 고수까지 모두에게 큰 도움이 되는 몇 안되는 책입니다. 개인적으로 주식 투자자라면 꼭 읽어야 할 책이지만, 반드시 읽어야 할 투자자 유형을 알아 보겠습니다. 

1. 초보 투자자
   이 책은 주식 시장에 대한 포괄적인 소개를 제공하고 성공적인 주식 선택 및 위험 관리에 대한 체계적인 접근 방식을 제공합니다. 투자를 처음 접하고 주식 시장 투자의 기초를 배우고자 하는 개인에게 훌륭한 리소스입니다.
   
2. 장기 투자자
   이 책은 주식에 투자할 때 장기적인 안목을 갖는 것의 중요성을 강조합니다. 장기적으로 포트폴리오를 구축하고 시간이 지남에 따라 가치가 상승할 가능성이 있는 주식을 선택하는 전략을 배우고 싶은 개인에게 적합합니다.
   
3. 위험 회피 투자자
   이 책은 주식 투자에서 위험 관리의 중요성을 다룹니다. 포트폴리오를 다각화하고, 손절매 주문을 설정하고, 잠재적 손실을 제한하기 위해 방어적인 풋 옵션을 사용하는 방법에 대한 풍부한 정보를 제공합니다. 주식 시장에 투자하고 싶지만 위험을 최소화하려는 개인에게 훌륭한 리소스입니다.
   
4. 기술 분석가
   이 책은 기술 분석 및 차트 패턴을 사용하여 강세 또는 약세 추세의 징후를 보이는 주식을 식별하는 것의 중요성에 대해 설명합니다. 기술적 분석을 주식 선택 도구로 사용하는 데 관심이 있는 개인에게 훌륭한 리소스입니다.
   
5. 실용적인 가이드를 원하는 투자자
   주식 시장 투자에 대한 단계별 접근 방식을 원하고 성공적인 주식을 식별하고 위험을 관리하며 주식 시장에서 장기적인 성공을 달성하는 방법을 배우고자 하는 개인에게 매우 적합합니다.

2 ‘최고의 주식 최적의 타이밍’의 한계 5가지

아무리 좋은 책이지만 분명한 단점이 있기 마련입니다. 다음 5가지는 이 책이 가지는 한계입니다. 책을 읽으면서 이점을 유의하면서 읽으시기 바랍니다. 

1. 오래된 정보
   “주식으로 돈을 버는 방법”이라는 책은 1990년대 초에 처음 출판되었으며 책에서 논의된 원칙이 여전히 관련이 있을 수 있지만 책에 사용된 구체적인 예와 데이터는 오래되었을 수 있으며 현재를 반영하지 않을 수 있습니다.
   
2. 미국 시장에 국한
   이 책은 주로 미국 주식 시장에 초점을 맞추고 있으며 다른 시장이나 경제에는 적용되지 않을 수 있습니다. 책에서 다룬 투자 전략과 분석 기법은 다른 국가나 지역에는 적합하지 않을 수 있습니다.
   
3. 성장주 강조
   이 책은 전체 시장보다 빠른 속도로 성장하는 회사의 주식인 성장주에 중점을 둡니다. 그러나 성장주는 위험할 수 있으며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다.
   
4. 정량적 분석의 제한된 사용
   이 책은 대부분 정성적 분석을 사용하는데, 이는 분석가의 의견을 기반으로 하며 수학적 모델과 통계를 사용하는 정량적 분석만큼 신뢰할 수 없습니다.
   
5. 다양성 부족
   이 책은 주로 대형주 분석에 초점을 맞추고 있으며 소형주나 신흥 시장에는 적용되지 않을 수 있습니다. 책에서 다룬 전략과 분석 방법은 모든 유형의 주식이나 투자 스타일에 적합하지 않을 수 있습니다.

3 이 책에서 꼭 배워야 할 5가지

책을 읽으면서 적어도 다음 5가지는 꼭 얻어 자기것으로 체화하기 바랍니다. 

1. 체계적 접근의 중요성

이 책의 주요 주제 중 하나는 주식 투자에 대한 체계적인 접근 방식의 중요성입니다. 오닐은 감정이나 직관에 의존하기보다 투자 결정을 안내하는 일련의 객관적인 규칙의 필요성을 강조합니다. 주식을 선택하고 관리하기 위한 일련의 특정 기준을 따르면 투자자는 더 많은 정보에 입각한 결정을 내리고 일반적인 실수를 피할 수 있습니다.

2. CANSLIM 방법

체계적인 접근을 위해 오닐닐이 제공하는 핵심 도구 중 하나는 CANSLIM 방법입니다. 이 약어는 다음을 나타냅니다.

• C (Current Earnings): 현재  주당  분기  순이익
• A (Annual Earnings) : 연간  순이익
• N (New) : 신제품, 경영혁신, 신고가
• S (Supply and Demand) : 수요와  공급
• L (Leader or Laggard) : 주도주와  소외주
• I (Institutional Sponsorship) : 기관  관심주 
• M (Market Direction) : 시장의  방향

이 방법을 사용하면 투자자는 펀더멘털이 강하고 향후 실적이 좋을 가능성이 있는 주식을 식별할 수 있습니다.

3. 인내와 규율의 중요성

이 책에서 얻을 수 있는 또 다른 중요한 점은 주식 투자에서 인내와 규율의 중요성입니다. 오닐은 충동적인 결정을 피하고 시장 변동성에도 불구하고 자신의 투자 계획을 고수해야 할 필요성을 강조합니다. 인내심을 갖고 규율을 지키면 투자자는 고가에 사서 저가에 파는 흔한 실수를 피할 수 있습니다.

4. 적절한 리스크 관리

오닐닐은 또한 주식 투자에서 적절한 위험 관리의 중요성을 강조합니다. 그는 손절매 수준을 설정하고 포트폴리오를 다양화하는 위험 관리 전략을 제안합니다. 위험을 효과적으로 관리함으로써 투자자는 잠재적 손실을 최소화하고 잠재적 이익을 극대화할 수 있습니다.

5. 복리의 힘

마지막으로 이 책은 주식 투자에서 복리의 힘을 강조합니다. 오닐닐은 장기간에 걸친 소규모의 일관된 투자가 얼마나 큰 수익으로 이어질 수 있는지 보여줍니다. 일찍 시작하고 장기간 투자를 유지함으로써 투자자는 복리의 힘을 활용하여 부를 쌓을 수 있습니다.

4 CANSLIM 젠포트 전략

오닐의 CANSLIM을 젠포트로 검증해 보도록 하겠습니다. 각 항목을 젠포트 수식으로 표현하면 다음과 같습니다. 각 수식을 이용하여 CANSLIM 전략을 구현할 수 있습니다. CANSLIM을 모두 적용하거나 몇 항목만 뽑아서 각자 전략에 적용해 보시기 바랍니다. 

• C (Current Earnings): 현재  주당  분기  순이익
  → {EPS성장률(YOY)}
• A (Annual Earnings) : 연간  순이익
  → {순이익성장률(YOY)}
• N (New) : 신제품, 경영혁신, 신고가
  → {신고가갱신(52주)}
• S (Supply and Demand) : 수요와  공급
  → {20일평균거래량대비거래량}, {거래량}
• L (Leader or Laggard) : 주도주와  소외주
  → {업종종합점수}
• I (Institutional Sponsorship) : 기관  관심주
  → {기관수급점수}
• M (Market Direction) : 시장의  방향
  → {KOSDAQ_MT_or(3_5_10)}

위의 수식을 이용한 CANSLIM 전략 결과는 아래와 같습니다. CAGR 28.39%로 17년 동안 누적수익률 5,606.83%를 달성하였습니다.  

별도의 시가총액 제한을 하지 않았기 때문에 코스피 대형부터 코스닥 초소형까지 골고루 매매되었습니다. 보유시간은 17.08일, 평균 손익비 1.42입니다.

다만 아래와 같이 누적수익률 MDD를 보면 언더워터 기간이 930일로 실전에서 운용하기에는 어려워 보입니다. 

5 마치며

윌리엄 오닐의 ‘최고의 주식 최적의 타이밍’은 주식 시장에서 성공을 하고 싶다면 초보부터 고수까지 꼭 읽어야 할 책입니다. 젠포트로 CANSLIM에 해당하는 몇가지 수식 적용만으로도 17년 누적수익률 CAGR 28.39%로 17년 동안 누적수익률 5,606.83% 을 달성하였습니다. 그가 제안하는 CANSLIM은 안개와 같은 주식 시장에서 수익으로가는 길을 비춰주는 등대와 같은 개념입니다. 

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